Berkshire Hathaway Aktie
Bewusst keine DividendeVerzichtet aus Überzeugung auf eine Ausschüttung
Zahlt Berkshire Hathaway eine Dividende?
Nein, und das ist Absicht. Das Management lehnt eine Dividende seit Jahrzehnten öffentlich ab.
- Freier Cashflow in zwölf Monaten positiv: 11,55 $ je Aktie (2,2 % des Kurses)
- Mehr Bargeld als Schulden: 234 Mrd. $ Nettoliquidität
- Gewinn in 7 der letzten 8 Geschäftsjahre
- 96 % der Titel dieser Branche zahlen bei uns eine Dividende
- Das Management lehnt eine Dividende seit Jahrzehnten öffentlich ab.
1Warum Berkshire Hathaway bewusst keine Dividende zahlt
Berkshire Hathaway ist die von Warren Buffett aufgebaute Beteiligungsgesellschaft mit eigenen Versicherern wie GEICO, der Eisenbahn BNSF und Energieversorgern. Dazu hält sie große Aktienpakete, unter anderem an Apple, American Express und Coca-Cola. Die einzige Dividende unter Buffett zahlte Berkshire 1967, seither bleibt jeder Gewinn im Unternehmen; Sitz in Omaha, Nebraska.
Das Management lehnt eine Dividende seit Jahrzehnten öffentlich ab. Das Geld bleibt im Unternehmen und wird dort angelegt, wo das Management die höhere Rendite sieht.
Für dich als Anleger heißt das: Die Rendite dieser Aktie entsteht derzeit ausschließlich über den Kurs. Wer aus dem Depot ein laufendes Einkommen braucht, müsste Anteile verkaufen, und das womöglich gerade dann, wenn der Kurs niedrig steht.
Ausschüttungshistorie
Einmal, im Jahr 1967. Seitdem schüttet Berkshire Hathaway bewusst nichts aus und legt die Gewinne selbst an.
2Alternativen mit Dividende
Wenn du ein laufendes Einkommen suchst: Diese Unternehmen aus derselben Branche zahlen bereits eine Dividende, mit Sicherheits-Score und Steigerungsserie wie auf jedem Profil.
| Aktie | Rendite | Score | Serie |
|---|---|---|---|
Berkshire Hathaway Inc.BRK-B | 0,00 % | k. A. | k. A. |
 Allianz SEALV.DE · vergleichen | 4,10 %12 % unter Ø 5 J. | 93 | 5 J. |
 Ping An2318.HK · vergleichen | 6,04 %8 % über Ø 5 J. | 68 | 3 J. |
 Zurich Insurance Group AGZURN.SW · vergleichen | 5,21 %3 % über Ø 5 J. | 88 | 5 J. |
 AXACS.PA · vergleichen | 5,59 %0 % unter Ø 5 J. | 86 | 6 J. |
 GeneraliG.MI · vergleichen | 3,94 %22 % unter Ø 5 J. | 72 | 2 J. |
| Median der Branche (27 Titel) | 4,30 % | 73 | 5 J. |
3Wohin das Geld stattdessen fließt
Operativer Cashflow im Geschäftsjahr 2025: 46,0 Mrd. $
Nach Investitionen und Rückkäufen blieben 25,0 Mrd. $ übrig. Das Geld für eine Dividende wäre also da, verwendet wird es anders.
Cashflow und Investitionen je Jahr
Freier Cashflow = operativer Cashflow minus Investitionen.
| Mrd. $ | ’182018 | ’192019 | ’202020 | ’212021 | ’222022 | ’232023 | ’242024 | ’252025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OperativOperativer Cashflow | 37,4 | 38,7 | 39,8 | 39,4 | 37,2 | 49,2 | 30,6 | 46,0 |
| Invest.Investitionen | 14,5 | 16,0 | 13,0 | 13,3 | 15,5 | 19,4 | 19,0 | 20,9 |
| FreiFreier Cashflow | 22,9 | 22,7 | 26,8 | 26,1 | 21,8 | 29,8 | 11,6 | 25,0 |
4Könnte Berkshire Hathaway zahlen? Die Rechnung
Wir rechnen durch, was eine Dividende heute wert wäre, wenn Berkshire Hathaway sich dafür entscheiden würde. Grundlage sind Gewinn und freier Cashflow der letzten zwölf Monate bei einem Kurs von 515,44 $.
| Angenommene Ausschüttung | Summe im Jahr | je Aktie | Rendite | 100 Aktien im Jahr |
|---|---|---|---|---|
| 25 % des freien Cashflows | 6,2 Mrd. $ | 2,89 $ | 0,56 % | 288,77 $ |
5Dividenden-Potenzial im Detail
Derzeit spricht wenig für eine Dividende.
Die sechs Bausteine
Die Bausteine ergeben 78 Punkte. Weil das Management eine Dividende ablehnt, begrenzen wir den Wert auf 30.
In allen 8 erfassten Jahren positiv, zuletzt 2,2 % des Börsenwerts.
Mehr Bargeld als Finanzschulden.
Gewinn in 7 von 8 erfassten Jahren, auch in den letzten zwölf Monaten.
Der Umsatz stagniert, ein Zeichen für ein reifes Geschäft.
Das Management lehnt eine Dividende seit Jahrzehnten öffentlich ab.
96 % der 27 Titel dieser Branche bei Dividenden.com zahlen eine Dividende.
6Wann Unternehmen mit der ersten Dividende anfangen
Bekannte Beispiele, die lange nichts gezahlt haben und dann doch begannen. Sie zeigen auch, wie klein die erste Rendite üblicherweise ausfällt.
| Unternehmen | Erste Zahlung | Jahre ohne | Startrendite | Rendite heute |
|---|---|---|---|---|
| Microsoftab 2003, nach 17 Jahren ohne | 2003 | 17 | 0,3 % | 0,73 % |
| Appleab 2012, nach 17 Jahren ohneWiederaufnahme, zuvor 1987 bis 1995 | 2012 | 17 | 1,8 % | 0,32 % |
| Alphabetab 2024, nach 20 Jahren ohne | 2024 | 20 | 0,5 % | 0,25 % |
| Meta Platformsab 2024, nach 12 Jahren ohne | 2024 | 12 | 0,4 % | 0,29 % |
| Salesforceab 2024, nach 20 Jahren ohne | 2024 | 20 | 0,5 % | 0,77 % |
| Booking Holdingsab 2024, nach 25 Jahren ohne | 2024 | 25 | 1,0 % | 1,05 % |
7Kennzahlen heute
| Kurs | 515,44 $ |
| Marktkapitalisierung | 1,11 Bio. $ |
| Kurs zu freiem Cashflow | 44,62 |
| EV/EBITDA | 11,06 |
| Freier Cashflow je Aktie (12 Monate) | 11,55 $ |
| Umsatzwachstum | stagniert |
| Nettomarge | 22,3 % |
| Eigenkapitalrendite | 9,3 % |
| Bargeld und kurzfristige Anlagen | 373 Mrd. $ |
| Finanzschulden | 139 Mrd. $ |
| Nettoliquidität | 234 Mrd. $ |
| Investitionen | 20,9 Mrd. $ |
| Aktienrückkäufe | 0 $ |
| Dividende | 0 $ |
| Freie Cashflow-Rendite | 2,24 % |
Wie haben sich die Zahlen von Berkshire Hathaway entwickelt?
Oben steht der Stand von heute. Der Jahresvergleich zeigt Bewertung, Gewinn und Bilanz von Berkshire Hathaway über 10 Geschäftsjahre, daneben den für Berkshire Hathaway üblichen Wert und den Wert der Branche.
Drei Geschäftsjahre, Vergleich und Prognose sind frei.
8Häufige Fragen zur Berkshire Hathaway-Dividende
Hat Berkshire Hathaway jemals eine Dividende gezahlt?
Einmal, im Jahr 1967. Seitdem schüttet Berkshire Hathaway bewusst nichts aus und legt die Gewinne selbst an.
Wann könnte wieder eine Dividende kommen?
Ein Termin ist nicht bekannt. Unternehmen beginnen erfahrungsgemäß dann, wenn das Wachstum nachlässt und sich Bargeld staut, das im Geschäft keine lohnende Verwendung mehr findet. Über den Knopf „Mail, wenn wieder Dividende kommt“ bekommst du eine Mail, sobald eine Zahlung in unseren Daten auftaucht.
Ist eine Aktie ohne Dividende schlechter?
Nicht grundsätzlich. Entscheidend ist, was mit dem einbehaltenen Geld passiert. Wächst der Unternehmenswert dadurch schneller, als eine Dividende gebracht hätte, ist das Einbehalten für dich vorteilhaft. Nur planbar ist es nicht: Kursgewinne kommen unregelmäßig, eine Dividende zu festen Terminen.
Wie erzeuge ich aus so einer Aktie trotzdem Einkommen?
Über einen Verkaufsplan, also den regelmäßigen Verkauf kleiner Stückzahlen. Der Nachteil: In einem schwachen Jahr verkaufst du mehr Anteile für dieselbe Summe. Wer sein Depot auf laufende Zahlungen ausrichtet, mischt deshalb meist beides, Werte ohne Dividende und verlässliche Zahler.
Wie kommt das Dividenden-Potenzial von 30 zustande?
Aus sechs Bausteinen: Freier Cashflow, Höhe und Stetigkeit 19 von 25, Bilanz und Liquidität 20 von 20, Stabilität des Gewinns 14 von 15, Reifegrad des Geschäfts 15 von 15, Aussagen des Managements 0 von 15, Üblichkeit in der Branche 10 von 10. Am meisten fehlt Berkshire Hathaway bei „Aussagen des Managements“. Weil das Management eine Dividende ablehnt, ist der Wert auf 30 begrenzt (Summe der Bausteine 78).
9Einordnung
Ringo DühmkeGründer Dividenden.comBerkshire Hathaway ist kein Fall für ein Dividendendepot. Das Geld für eine Ausschüttung wäre da, das Management will aber nicht ausschütten und legt die Gewinne selbst an. Worauf du achten solltest: Ein Anzeichen wäre eine geänderte Haltung des Managements, etwa im Aktionärsbrief oder nach einem Führungswechsel. Bis dahin zeigt dir diese Seite vor allem passende Alternativen mit Dividende.
Automatische Einschätzung aufgrund der vorliegenden Daten. Keine Anlageberatung.
Wir sagen dir Bescheid, wenn sich etwas ändert
Wir schicken dir eine Mail, sobald Berkshire Hathaway wieder eine Dividende ankündigt. Bis dahin findest du über 1.600 Aktien und ETF, die bereits zahlen.
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